金融資産運用の頻出計算を型で覚える（利回り・債券・投信）

はじめに

金融資産運用において、利回りや債券、投資信託の計算は基本中の基本です。この記事では、これらの計算を効率よく学ぶための方法と具体例を紹介します。初心者から上級者まで役立つ内容を目指しています。

利回りの計算方法

利回りは投資の成果を測る重要な指標です。以下に基本的な計算式を示します。

単利利回り

単利利回りは、元本に対する1年間の利息の割合を示します。

• 計算式: 利回り (%) = (年間利息 / 元本) × 100
• 例: 元本100万円、年間利息5万円の場合、利回りは5%

複利利回り

複利利回りは、利息が元本に組み入れられることでさらなる利息を生む効果を考慮します。

• 計算式: 利回り (%) = ((1 + 年間利率)^年数 – 1) × 100
• 例: 年間利率5%、期間2年の場合、利回りは10.25%

債券の計算方法

債券は安定した収益を得るための有力な手段です。以下に基本的な計算方法を示します。

債券の利回り

債券の利回りは、購入価格に対する年間利息収入の割合です。

• 計算式: 利回り (%) = (年間クーポン / 債券購入価格) × 100
• 例: 債券価格95万円、年間クーポン5万円の場合、利回りは約5.26%

最終利回り（YTM）

最終利回りは、債券を満期まで保有した場合の収益率を示します。

• 計算式: YTM = (クーポン + ((額面価格 – 購入価格) / 年数)) / ((額面価格 + 購入価格) / 2)
• 例: 額面100万円、購入価格95万円、クーポン5万円、期間5年の場合、YTMは約5.47%

投資信託の計算方法

投資信託は分散投資の代表的な手段です。以下に基本的な計算方法を示します。

基準価額の変動

投資信託の基準価額の変動は、その価値の増減を示します。

• 計算式: 基準価額変動率 (%) = ((期末基準価額 – 期初基準価額) / 期初基準価額) × 100
• 例: 期初基準価額10,000円、期末基準価額10,500円の場合、変動率は5%

信託報酬の影響

信託報酬は投資信託の運用コストであり、リターンに影響を与えます。

• 計算式: 実質利回り (%) = 表面利回り – 信託報酬率
• 例: 表面利回り5%、信託報酬率1%の場合、実質利回りは4%

チェックリスト

• 利回りの計算方法を理解したか
• 債券の利回りと最終利回りを計算できるか
• 投資信託の基準価額変動と信託報酬の影響を把握したか

参考リンク

• 日本FP協会
• きんざい